Apostar la banca entera: el compuesto total

Reinvertir todo —lo apostado y lo ganado— en la siguiente operación, sobre todo en señales «casi seguras» a precios de favorito. Las curvas de los backtests son preciosas. La primera vez que el mercado gira en serio, la cuenta queda a cero y no hay siguiente operación.

La matemática que no perdona

Imagina una señal que acierta el 97% de las veces pagando poco cada vez —el perfil típico del favorito caro—. Con la banca entera en cada operación, tu probabilidad de sobrevivir a 50 operaciones es 0.97⁵⁰ ≈ 22%. Es decir: casi 4 de cada 5 veces, la ruina llega antes de la operación 50, aunque la señal sea tan buena como crees. Y si tu estimación del 97% es en realidad un 95% —nadie mide su propio acierto al decimal—, la supervivencia cae a ≈ 8%.

Lo que vimos en nuestros sistemas

Probamos el diseño de reinversión total por activo en uno de nuestros sistemas en papel: funcionó hasta que llegó el primer giro adverso de un activo, y ese único giro se llevó la banca entera asignada a ese activo. No hizo falta una racha: hizo falta una ventana. En la misma línea, en operaciones de alta probabilidad hemos medido que una sola operación adversa completa cuesta lo ganado en ocho a once operaciones perfectas: cuando todo va dentro, ese coste se paga con todo.

Por qué el backtest te miente aquí

El backtest promedia: enseña el resultado final de miles de operaciones encadenadas como si la cuenta pudiera «seguir» tras tocar cero. En la vida real, cero es un estado absorbente: de cero no se compone nada. Toda estrategia que toca cero por el camino está rota aunque su promedio histórico sea bonito, porque tú vives el camino, no el promedio.

Qué hacer en su lugar

• Fracción fija y pequeña de la banca por operación, decidida en frío: si una sola ventana puede hacerte daño de verdad, el tamaño está mal, no la señal.
• Piensa primero en supervivencia: el crecimiento llega de seguir vivo dentro de un año, no de la mejor semana.
• Sube tamaños con el historial medido en DEMO y en pequeño, nunca con la emoción de una racha buena.

La serie completa

Esta página forma parte de la serie Estrategias que pierden dinero, donde contamos las trampas que hemos probado y medido en nuestros propios sistemas. Y si quieres ver cómo rinde un sistema que evita estas trampas, el historial completo —con los fallos— está en las estadísticas públicas.